Інвестиції та спекуляція на фондовому біржі: як відбувається торгівля ф'ючерсами на доларі

Доброго дня!

У статті я хочу поділитися знаннями на тему «Інвестиція та спекуляція на фондовому ринку», зокрема, ми будемо говорити про похідні. Не боятися цього страшного слова, адже після читання ця стаття ви будете розуміти не гірше, ніж будь-який професійний трейдер. Уважайтеся, що розуміння не означає, що гроші. У статті є тільки інформативний характер, і ми розглянемо приклад ф'ючерсів на доларі, так як недавно я бачив підвищений інтерес до цієї теми серед людей, які не відносяться до цього випадку.

Тож, щоб почати з того, щоб мати розуміння основних розділів нашої національної московської біржі (дата від 06.02.2015):



На головній сторінці сайту moex.com/
Як бачимо, фондовий ринок, який включає в себе запаси, облігації та біржові торгові одиниці, становить лише 25%. Порівняний щоденний оборот зайнятий строковим ринком, який включає торгівлю на ф'ючерсах та варіантах (один слово похідні). І значна частка 50% займає валютний ринок, що не дивно, оскільки основні операції між банками в валюті відбуваються в цьому розділі. Але повернувшись до теми посту, до майбутнього ринку, оскільки цей розділ має дуже велику перевагу над валютним ринком. Ми проведемо більш детальну інформацію про ф'ючерси, так як варіанти є досить складним інструментом для шпаклівки, і варіанти використовуються в основному професійними гравцями ринку.

Договір на майбутнє Це похідне придбання та продажу основного активу, який може бути індексом, частки, валютної пари або товарів (масло, золото тощо), що мають два обов'язкові параметри - ціна та термін реалізації (delivery). Наприклад, врахуйте доларові ф'ючерси.

1 999 р.

Кожен договір має своє ім'я (Si - ф'ючерси на доларі, Eu - на євро) і термін його закінчення. Нижче наведені основні параметри договору, для зручності я висвітлюв ті, які ми розглянемо:



На біржі торгуються ф'ючерси в лотах. Один багато ф'ючерсів на долар становить $ 1000, тому цитата 66782 рублів еквівалент 1000 $.

Що таке термін договору, який вказаний в короткій назві ф'ючерсного договору Si-3.15? Якщо ви думаєте, що в майбутньому долар буде коштувати більше, ніж поточна ціна, то ви купуєте за поточною ціною 66782 рублів і припустимо, що ви забудете на деякий час. У зв'язку з тим, що кожен ф'ючерс має власну «лайфспан», потім 16 березня (кінцевий день), ваш поточний контракт буде завершувати своє існування і якщо в цей день середня ціна (і, як зазначено в параметрах, середня ціна в інтервалі часу 12.25-12.30 МСК) становитиме 70000, після чого ви отримаєте прибуток 3218 рублів за лот). Іншими словами, ви придбали спочатку за майбутньою ціною 66782, оскільки ринок думав, що буде 16 березня.

На нашому прикладі та доставці можуть бути майбутні контракти. У випадку, якщо ф'ючерси на доларі були доставлені, то 16 березня, на суму 66,78 дол., ви можете негайно продати його за ціною 70 на іноземній валютній секції MICEX і отримати прибуток 3218 рублів. Це те, що відбувається з пропозицією ф'ючерсів, які включають в себе всі майбутні контракти, де основні активні акції (Газпром, Сбербанк і т.д.).

Ви не повинні тримати це до 16 березня, ви можете продати його в будь-який час. І я повинен також сказати, що результат операції не утворюється в момент закриття угоди, оскільки це відбувається в акції. Щодня та вечірнє очищення, то рахунок буде змінюватися щодня. Це дуже важлива особливість майбутнього ринку.

Якщо ви спочатку планували тримати долари, які ви придбали до 16 березня, то є два варіанти: або ви перейдете до наступного контракту 16 березня, він вже буде Si-9.15, або ви можете спочатку купити угоду вересня. Є лише чотири закінчення за рік (березень, червень, вересень та грудень).

Тепер розглянемо економію нашої угоди. І ось де починається задоволення.

Як видно з таблиці параметрів майбутнього, є такий дуже важливий параметр, як Гарантована безпека (GS), тобто це гроші, які обмінюються з вашого облікового запису. У нашому прикладі ГО ф'ючерс на доларі дорівнює 8086 рублів. В результаті ви придбали $ 1,000 за 66782, і «покоївка» всього 8086 рублів. Решта грошей буде залишатися в рахунку. Ви можете сказати, що ви придбали на кредит.

Розмір плеча = 66782 руб./8086 руб. = 8.25
Найголовніше - вільний плеч. Ви не будете платити копійку за цей запас, так як ви б з покупкою акцій або валюти на валютному розділі MICEX.

Продовжуємо нашу «економію». Якщо ви придбали 1 лот на валютному розділі MICEX, ви будете використовувати 100% ваших коштів. В результаті прибуток від операції склав близько 5%.

Прибуток на валютному розділі MICEX = RUB 3218/ 66782 RUB = 4.8%
Але в нашому прикладі прибуток буде значно вищим, оскільки ми використовували «порушений ефект». Після покупки 1 лот, як ви вже знаєте, обмін «фриз» 8086 рублів як ГО. Далі, враховуючи, що результат через переміщення цитувань змінюється кожен день, курс може падіння, тому має бути певний резерв на рахунок, наприклад, 20 тис. рублів. Решта коштів 38696 рублів. ми можемо використовувати для іншої мети.

Прибуток в майбутньому ринку = 3218 рублів / (8086 + 20 000) руб = 11,4%

Що ще потрібно врахувати комісійну винагороду? Справа в тому, що це так мало, що його не варто навіть враховувати в розрахунках. Середня комісія брокерів на операцію становить 2 рублів за 1 лот (контракт). Як ви знаєте, вартість всієї угоди буде дорівнює лише 4 рублів!

Ви повинні бути попереджені про помилку, щоб зробити всі складні «інвестори». У зв'язку з вільними важелями та низьким GO, нові учасники вводять операцію з усіма доступними фондами, тобто в нашому прикладі ви можете придбати 8 контрактів, які еквівалентно 8000 доларів. Це дуже небезпечний і зазвичай завжди веде до важких втрат, тому я дуже рекомендую використовувати перше плече якомога простіше.

Джерело: geektimes.ru/post/245454/