La inversión y la especulación en la bolsa de valores: ¿Cómo funciona el comercio de futuros sobre el dólar

Buen día!

En este artículo quiero compartir sus conocimientos sobre el tema "La inversión y la especulación en el mercado de valores", en particular, se tratará de derivados. No se deje intimidar por esta terrible palabra, porque después de leer este artículo usted entenderá mejor que cualquier operador profesional. Tenga en cuenta que el acuerdo no significa que tomar. El artículo es muy informativo en la naturaleza y se considerará en el futuro de dólar, desde la última vez que he visto un creciente interés en el tema entre personas no relacionadas con el caso.

Por lo tanto, primero debe tener una comprensión de las secciones principales de Moscú bolsa de valores de nuestro país (a fecha de 06/02/2015):



Para estos datos, se puede ver en línea en la página principal del sitio de Exchange moex.com/
Como se puede ver, el mercado de valores, que incluye acciones, bonos y acciones que cotizan en bolsa, es sólo el 25%. Facturación diaria Comparable toma el mercado de futuros, lo que incluye la negociación de futuros y opciones (uno derivados de palabras). Y una parte significativa del 50% tiene el mercado de divisas, lo cual no es sorprendente, ya que las principales operaciones entre bancos de la moneda se lleva a cabo en esta sección. Pero volviendo al tema del post, para el mercado de futuros, como en esta sección hay una gran ventaja sobre el mercado de divisas. En más detalle, nos detuvimos en futuros, como opciones - es una herramienta sofisticada para el profano, y las opciones se utilizan en su mayoría por jugadores profesionales en el mercado.

Contrato Los futuros A - es un derivado de la compra y venta del activo subyacente, que puede actuar como la acción index, el par de divisas o materias primas (petróleo, oro, etc.), que tiene dos parámetros - el precio y las condiciones de aplicación (cadena de suministro). Por ejemplo, considere la posibilidad de futuros sobre el dólar.



Cada contrato tiene su nombre corto (Si - Los futuros de dólar, Eu - al euro), y la fecha de caducidad. Por debajo de los parámetros principales del contrato por conveniencia He destacado las que consideramos:



Futuros cotizados en bolsa en los lotes. Una gran cantidad de futuros sobre el dólar es igual a $ 1,000, por lo que la cotización de 66.782 rublos, equivalente a $ 1.000.

¿Qué significa el término del contrato, que se especifica en el nombre corto del contrato de futuros Si-3.15? Si usted piensa que en el futuro el dólar va a costar por encima del precio actual, que compra en los actuales precios 66.782 rublos y asume olvida por un tiempo. Teniendo en cuenta que cada contrato de futuros tiene un "tiempo de vida" que el 16 de marzo (el día de vencimiento) de su actual contrato terminó su existencia y si en ese día, el precio medio (es decir, como lo especifica el precio promedio durante el intervalo de 12.25 a 12.30 hora de Moscú) será igual a 70.000, por lo que recibirá el beneficio 3.218 rublos por mucho). En otras palabras, usted compró un precio original de 66.782 futuro, ya que el mercado se considera que tal precio será 16 de marzo.

Los contratos de futuros se pueden calcular, como en nuestro ejemplo, y entregable. Si los futuros de dólar serían entrega, entonces de 16 de marzo en su cuenta en moneda extranjera "cayó" a $ 1000 a un precio de 66,78, que de inmediato podría venderlo al precio de 70 en la sección de divisas MICEX y se beneficiarían 3.218 rublos. Esto es lo que sucede con los futuros de entregables, que incluyen todos los contratos de futuros, donde la cuota de activo subyacente (Gazprom, Sberbank, etc.).

No es, por supuesto, era mantener este lote hasta el 16 de marzo que podría venderlo en cualquier momento. Y también hay que decir que el resultado de la transacción no se forma en el momento del cierre de la transacción, como ocurre en las acciones. Un contrato de futuros es un resultado diario cálculo al final de la sesión a las 13.45 y 18.30 hora de Moscú (día y noche de compensación), por lo que la puntuación cambiará cada día. Por cierto, esta es una característica muy importante del mercado de derivados.

Si usted había planeado originalmente para celebrar "comprado" dólares durante más hasta el 16 de marzo hay dos opciones: o se van al siguiente contrato el 16 de marzo, será un Si-9.15, o usted podría comprar inicialmente contrato de septiembre. En el año sólo cuatro de caducidad (marzo, junio, septiembre y diciembre).

Ahora vamos a llegar a la "economía" de nuestra transacción. Y aquí viene la parte divertida.

Como la tabla muestra los parámetros de los futuros, no es un parámetro muy importante, ya que la seguridad garantizada (CS), es decir, que es el mercado de dinero congelar su cuenta. En nuestro ejemplo, GO futuros de dólar es igual a 8.086 rublos. Como resultado, usted compra $ 1,000 por 66.782, y "pagado" sólo 8.086 rublos. El resto de los fondos se mantendrá en su cuenta. Técnicamente apareciste 8 veces el hombro, en otras palabras, se puede decir que usted compró "a crédito".

Tamaño = 66782 rub hombro. / 8086 rublos = 8,25 i>
Pero lo más importante - es el hombro gratis! Usted no paga un centavo por esta marginalidad, como lo sería con la compra de acciones o moneda en la sección de divisas MICEX.

Continuamos nuestra "economía". Si usted compró 1 lote en la sección de divisas MICEX, utilizaría sería el 100% de sus activos. Como resultado, las ganancias de la operación ascendió a alrededor del 5%.

El beneficio en la sección de divisas MICEX = 3218 rub. / 66782 RUB = 4,8% i>
Pero en nuestro ejemplo, los beneficios serán mucho mayores, ya que utilizamos el "efecto del hombro." Después de la compra de 1 lote, como usted ya sabe, la bolsa de valores "congela" 8.086 rublos como GO. Además, dado que el resultado del movimiento de las cotizaciones está cambiando todos los días, la tasa puede disminuir, por lo que la cuenta debe ser una reserva, por ejemplo, 20 Cerdocyon. Rub. Los fondos restantes 38.696 rublos. podemos utilizar un destino diferente a otro.

El beneficio en el mercado de futuros = 3218 rub. / (8086 + 20 000 rublos) = 11,4%
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Usted me dice, lo que es necesario tener en cuenta una comisión por la transacción? El hecho de que es tan pequeña que ni siquiera se considera en el cálculo. Corredores comisión promedio para el funcionamiento de 2 rublos por 1 lote (contrato). Como se puede imaginar, el costo de la transacción será igual a sólo 4 rublos!

Debería advertirle de un error que todos los "inversores" sofisticados. Dado un hombro libre e ir participantes bajas de nuevo cuño incluidos en el acuerdo sobre todos los fondos disponibles, es decir, en nuestro ejemplo podría comprar 8 contratos, lo que equivale a 8.000 dólares. Esto es muy peligroso y, por regla general, siempre conduce a grandes pérdidas, por lo que recomiendo encarecidamente utilizar un máximo del primer brazo.

Fuente: geektimes.ru/post/245454/