Psathyrella aquatica — первый обнаруженный пластинчатый гриб, ведущий водный образ жизни.

Единственное место произрастания Psathyrella aquatica — верхнее течение реки Рог в Орегоне, США, на территории национального леса. Плодовые тела появляются под водой на глубине до полуметра, в местах с быстрым и даже бурным течением. Они прикрепляются к частицам ила, гравия, остаткам древесины, обычно соседствуют с колониями водного мха. Плодовые тела часто покрыты пузырьками газа, который образует сплошной «карман» под шляпкой. Споры, выделяющиеся пластинками, скапливаются на нижней поверхности этого пузыря.