10 años de forma predeterminada en Rusia, "Martes Negro" podría volver a ocurrir?





Este año, Rusia acoge el 10º aniversario de la famosa predeterminado 1998. Cuando el fracaso del Estado para cumplir con sus obligaciones de los bonos ha llevado a los acontecimientos dramáticos en el conjunto de la economía, tales como la devaluación de la moneda nacional, el fuerte aumento de los precios y una igualmente rápida disminución de los niveles de vida. El colapso de los grandes bancos causó la población por un largo tiempo a perder la confianza en el sistema bancario, así como para el mercado financiero en general. Entonces los rusos aprendieron a utilizar la moneda extranjera (principalmente el dólar estadounidense) como un medio de ahorro. Hasta ahora, la reunión con las personas cercanas al mercado financiero, la gente del pueblo le preguntó: "¿Qué pasará con el dólar?".

La crisis rusa estaba predeterminado por un número de factores. Uno de ellos fue la crisis económica que estalló en 1997-1998. en el sudeste de Asia y se ha extendido en todo el mundo. Una de las consecuencias de la crisis fue la fuerte caída de los precios del petróleo, que fue el factor clave para la economía rusa. Si en 1997. el precio medio mundial de petróleo ascendió a 18, $ 4. por barril en diciembre de 1998. cayó al nivel de 9, $ 6., que era en ese momento el más bajo en 25 años.

En estas circunstancias, Rusia tiene una considerable deuda externa y pequeñas reservas de las reservas de oro y divisas. El entonces presidente Boris Yeltsin, al parecer darse cuenta de la inevitabilidad de la crisis, designar el 24 de abril 1998. como primer ministro de un joven funcionario del Ministerio de Combustibles y Energía, Sergei Kiriyenko. Casi inmediatamente después de que el 17 de agosto 1998. el gobierno se vio obligado a declarar un default, Kiriyenko fue despedido.

En mayo, el precio del barril de petróleo cayó a $ 8. por barril (promedio para 1998 ascendió a $ 12).

Para cubrir los gastos del presupuesto, incluidos los pagos de la deuda pública, Rusia está prestado activamente. Los principales instrumentos de préstamos eran bonos a corto plazo del gobierno (T-bills), bonos (OFZ) (utilizados en menor medida), los eurobonos emitidos tanto por la Federación de Rusia y las autoridades regionales y municipales, así como préstamos de estabilización con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Mecanismo de atracción de los préstamos a corto plazo a tasas muy atractivas se estableció precursor Kiriyenko como primer ministro Viktor Chernomyrdin. El reembolso de la deuda en GKO llevada a cabo por el nuevo endeudamiento.

La falta de recursos financieros en el país era tan aguda que el gobierno había colocado las letras del Tesoro a un año de más de 100% anual. Por otra parte, a medida que aumenta la preocupación de que el Ministerio de Hacienda no tiene fondos para pagar sus obligaciones, los especuladores requieren un nivel aún mayor de la rentabilidad como una prima de riesgo.

Ministro de Hacienda en ese momento era Mikhail Zadornov, ahora ocupa el cargo de Presidente del Consejo de la división minorista de VTB Group - VTB24. Preguntas préstamos gubernamentales, incluidos los fondos de la GKO supervisaron el Ministerio de Hacienda Bella Zlatkis, que ahora trabaja en el puesto de vicepresidente de Sberbank de gobierno. Como Zadornov y B.Zlatkis pasan a través de su servicio de prensa, que se negó a comentar sobre las cuestiones relacionadas con la crisis de 1998.

El actual ministro de Finanzas, Alexei Kudrin, quien trabajó en 1998. como el Primer Ministro Adjunto de Finanzas, en parte culpa de la crisis sobre el Fondo Monetario Internacional (FMI), que en ese momento se negó a conceder préstamos de estabilización rusa de $ 20 mil millones.

"Si el FMI aumentó nuestra reserva de 10 mil millones, o 20, entonces este colapso podría no suceder. El FMI dijo, recibirá 11 mil millones, pero sólo una parte - es ahora 4, 8, y si te portas bien, a continuación, durante un año puede ser incluso llegar. Todos los analistas esta semana decidieron que no vamos a ser suficiente. Banco Central consiguió estos fondos fueron a comercializar y vender la moneda ", - dijo el ministro. "Creo que el FMI es parte de la culpa - dijo, - si usted viene a ayudar, entonces ayuda a evitar una crisis. Stock crítico debe ser suficiente ».

El principal negociador con las instituciones financieras internacionales en 1998. Entonces Alexander Livshits se desempeñó como jefe adjunto de la administración presidencial (ahora - Director de Proyectos Internacionales de "Rusia Aluminio"). Al día siguiente, después de que el defecto - 18 de agosto de 1998. Renunció porque se sentía en parte responsable de la crisis. Alexander Livshits fue el único alto funcionario que dejó su puesto por su cuenta.

Las consecuencias de la crisis en forma de impagos mutuos a los bancos y otras organizaciones tuvieron que lidiar con el Banco Central de la Federación Rusa. Nikolai Yegorov, actualmente dirige el "Centro Nacional de Depósito", y luego - vicepresidente, tomó parte directa en este. Según él, el sistema de pagos del país el 19 de agosto de 1998. "Me caí en coma debido a la insolvencia de los grandes bancos." "En el curso de superación de la crisis de la falta de pago se utilizaron innovación tecnológica asociada a la conducta de compensación multilateral como parte del sistema de pagos del Banco Central, que fue una experiencia única en la práctica internacional," - dijo
.
N.Egorov destacó el papel en la superación de la crisis, el primer vicepresidente del Banco Central, Andrei Kozlov, que murió trágicamente en septiembre de 2006. Durante la crisis, Kozlov fue el responsable de la mayor parte de los procesos operativos en el banco central.

El presidente del Banco Central en el año de la crisis fue Sergei Dubinin. Fue relevado de sus funciones inmediatamente después de que comenzó la crisis. Hasta hace poco, Sergei Dubinin Director Financiero de RAO UES de Rusia. Después de la eliminación de la energía 1 julio, 2008. no se le informó acerca de su nuevo trabajo.

El retiro de fondos por parte de inversores extranjeros, que marcan la pauta en el mercado ruso, casi llevó al colapso del mercado ruso entonces incipiente. El índice RTS en octubre de 1998. Le correspondió a 38, 53 puntos. En el mismo año, RTS introdujo un sistema de pago "entrega contra pago". El actual presidente de la Bolsa de Valores RTS romana Goryunov dijo: "Por supuesto, la crisis ha tenido un grave impacto en el desarrollo del mercado de valores. Se cambió de manera significativa la configuración de fuerzas, las posiciones, los participantes del mercado influyeron en la tecnología de operaciones. Por ejemplo, la tecnología con el 100% de depósito de los activos apareció en Rusia como resultado de la crisis de 1998. Casi cualquier parte del mundo esta tecnología no se utiliza, precisamente porque nuestros colegas occidentales la situación de 1998. Parece imposible ". R.Goryunov cree que tal experiencia y capacidad para sobrevivir en tiempos de crisis "que nuestro mercado más experimentado y fuerte." En ese momento, el presidente Dmitry Ponomarev fue de Rs.

Sin embargo, en el aniversario de incumplimiento y también escuchó las opiniones de que la crisis no ha sido superado hasta que los funcionarios sancionados responsables de esos hechos. En particular, dicho desde el vicepresidente de una de las organizaciones de autorregulación más antigua de la bolsa de valores - PartAD Peter Lanskov. "Creo que las lecciones de los acontecimientos de 1998. no se recuperó, - dijo, y señaló que las personas responsables del incumplimiento no serán castigados ". "La situación en la que los resultados no han anunciado un defecto en el plano personal, promueve una nueva generación de funcionarios para cometer semejante estupidez y la mezquindad, así como los que construyeron las pirámides de las letras del Tesoro," -. Que dijo

Hay un punto de vista más optimista. Tales ideas como la creación de fondos de ahorro, la acumulación de reservas de divisas, el lanzamiento de la "dependencia del petróleo y el gas", diversificando ahora dominan la economía rusa debido a la crisis de 1998. Presidente de la Asociación de Bancos de Rusia (Asociación "Rusia"), un diputado de la Duma Estatal Anatoly Aksakov considera que las medidas adoptadas por las autoridades financieras del país, no hay razón para esperar algo similar a la crisis de hace una década.

"Airbag creado, es el momento de diversificar la economía, para monetizar la economía y hacer que la economía estaba más protegido de los choques externos, por ejemplo, por la caída de los precios del petróleo", - dijo A. Aksakov. También señaló que si la economía rusa se monetiza, como en China, Estados Unidos, los movimientos de capitales, nadie se dará cuenta, debido a que la oferta de dinero siempre va a ser suficiente.

A. Aksakov destacó que las reservas internacionales de Rusia llegaron a casi $ 600 mil millones, el Fondo de Estabilización -. Alrededor de 200 mil millones de rublos. Además, hay un crecimiento económico y superávit presupuestario.

El ministro de Finanzas, Alexei Kudrin, aseguró que llegó a las conclusiones adecuadas de la predeterminada. "El grado de inversión ha sido restaurado por completo, cuando me convertí en ministro de Hacienda, y empezamos a acumular reservas con el fin de tener un margen de seguridad. Recuerdo estas lecciones, "- dijo
.
El ministro admitió que la creación de un "margen de seguridad" se ha convertido en uno de los principales retos para el seguro de la caída de los precios del petróleo. "Ahora Rusia se está acostumbrando a los altos precios del petróleo y reduce gradualmente su margen de seguridad, el aumento de los costos. Por otro lado, y las reservas de divisas son suficientes. La salida neta de 20 mil millones de dólares para el primer trimestre de 2008, nadie se dio cuenta, "- dijo Kudrin. Hizo hincapié en que los expertos internacionales se asignan las calificaciones más altas de los bancos rusos en un momento de crisis financiera mundial.

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